在你阅读本文时，美国乃至全球正遭受新冠疫情的冲击。华盛顿已经采取措施使民众保持社交距离，这也造成国家经济“刹车”。因此，华盛顿已经开始向个人直接发放救济金，以此弥补收入上的损失。为了更好地发放救济金，已经有人提议构建“数字美元”的电子现金支付基础设施，以便直接将电子现金发放给民众。迄今为止，这些提议都是从便于政府发放救济金的角度来考虑“数字美元”，而非真正意义上的央行数字货币（CBDC）。

数字美元计划的基础性更强：是美元的另一种附加形式。因此，在个人设备上的数字美元与钱包里的美元具有相同的法律地位。对于负责将救济金发放给弱势群体（尤其是那些没有享受银行服务的人）的政府机构来说，直接将数字美元发送到智能手机上会更节省时间。此外，鉴于纸币和硬币交易会促进新冠病毒传播，使用数字美元购买食品和其它必需品会更加方便，有可能成为救命稻草。

数字美元计划于今年年初启动，公众开始讨论美国央行数字货币（又称“数字美元”）的代币化形式有什么优势。该计划旨在推动关于数字美元潜在优势的研究和公众讨论，并集结私营部门的思想领袖和成员，对可以用来支持公共部门的模型提出建议。

数字美元计划是咨询公司埃森哲（Accenture）与数字美元基金会（Digital Dollar Foundation）合作推动的。数字美元基金会是非营利性组织，由我的哥哥 —— 资深硅谷企业家、投资者和管理者查尔斯·吉安卡洛（Charles Giancarlo）和美国商品期货委员会的前任首席创新官丹尼尔·高芬（Daniel Gorfine）共同创办。其中，埃森哲团队由埃森哲资本市场区块链常务董事兼全球负责人戴维·特雷特（David Treat）领导。

为了拓宽视野并传播专业知识，数字美元项目最近宣布成立了一个多元化咨询委员会，其成员包括经济学家、商业领袖、技术人员、创新者、律师、学者、消费者权益倡导者以及来自各个政治领域的人权专家和伦理学家。该委员会已经举行了两次线上会议，后续还会安排更多会议。数字美元项目已经向美国及海外的国会人员、政府官员和政策机构提交了一系列简报。我们将很快发布一份白皮书，来说明代币化的美国央行数字货币将为美国经济乃至全球金融社区带来哪些好处。

美国在推行重大技术举措时，例如载人登月和构建互联网，通常会与私营部门和公共部门达成一系列合作。从某种程度上来说，这是美国独有的历史特征。我们相信，创建一个结构合理、经久不衰且覆盖全面的数字美元同样具有重要性。然而，这也是一项艰巨的任务。对此，我们不仅要深思熟虑，还要利用私营部门的专业知识、独创性和项目管理技能来支持公共部门推行重要的货币和公共政策措施。我们的项目旨在成为私营部门的思想领袖。

定义数字美元

在美国的双层银行体制中，美联储（Federal Reserve）负责印发钞票，并为银行系统注入准备金。我们所提议的数字美元同样采取双层分配结构：商业银行利用准备金来发行并分配数字美元，作为终端用户的交换媒介。

数字美元是美联储的负债，完全以美国的信用背书。这与摩根大通等商业银行的提案不同，因为由商业银行发行的代币仅作为发行机构的负债。但是，我们并不认为数字美元与私人机构发行的稳定币（其中许多是将商业银行里的美元代币化）存在竞争关系或互斥关系。私营部门的创新应建立在公共货币基础设施之上。

我们所提议的数字美元将是代币化的。“代币化”指的是将资产、商品、权利或货币转化成一种数字化表征，能够证明并转让所有权。在当今社会，现金是一种实体代币。如果要验证交易，你只需确认钞票的真实性即可。由于每张钞票都是独一无二的，同一张钞票不能花费超过一次。基于账户的电子货币则恰好相反，因此账本中的条目要基于消息频繁核对。

在一个基于代币的系统中，代币（就像美钞一样）包含收款方验证交易合法性所需的一切信息。在一个基于账户的系统中，系统的运营者会验证付款方的身份，以确保获得更新账户余额的授权。实体代币和钞票都是符号化的央行货币，而央行准备金账户和银行存款账户都是基于央行账户的货币。

在代币模型中，基于分布式账本技术（DLT）的系统通过一种提供安全交易排序的共识模型来确保代币的独特性并防止重复支出。该共识模型提供了一种可以设计并控制特定交易功能的机制，可以根据公共政策的关注点和该系统所需的功能来决定去中心化程度。

新的货币形式

数字美元不只是联邦政府的支付基础设施，而是一项更大的事业。作为一种代币化的数字法币，数字美元将迎来巨大的机遇和挑战。它的创建可能会从根本上革新金融系统。一旦与分布式账本技术相结合，代币化的数字美元将成为一种新的金融媒介和支付手段，可以用来转移央行货币。

数字美元可以充当一种创新型金融市场基础设施，它具有便于携带、易于发送和结算不受时间、空间和银行访问限制的优点。它将增强我们通过数字支付进行交易的信心，扩大美元支付的范围、多样性和坚韧性，并支持零售、大额和国际支付等应用场景。

为未能完全享受到银行服务的群体提供电商服务是一项挑战。数字美元则创造了一种新的选择，可以实现数字交易、即时点对点支付、降低成本和丰富支付手段。它将赋予经济参与者更大的自主权，尤其是在金融危机恶化的时期。

与现金交换一样，一旦数字美元的所有权发生变化，即表明交易完成。这与其他非现金支付方式，如信用卡、电汇、个人支票或 Zelle 和 Venmo 等数字应用，截然不同。后者的结算必须等到银行将借贷双方的账目记录下来、进行核对结算之后才算完成。

大额支付依赖于国家支付系统。这类支付通常通过银行间清算完成，使用央行货币来结算证券并进行其它大额支付。央行货币在大额支付交易中起到了重要的分配作用。当前的大额交易都是基于账户体系的，主要由那些在美联储开设了账户的银行及付款服务提供商执行。代币化的数字美元将成为央行货币的替代品，并支持更加广泛且多样化的金融市场基础设施。

目前，美元还不能以数字化的形式进行跨境支付。数字美元有助于建立更加直接的货币关系、降低风险、根治当前银行模式下的不足，加强国际支付服务提供商之间的竞争并促进金融市场一体化。一旦，我们将数字美元应用到跨境和离岸交易中，就能通过数字化的方式使用央行货币进行汇款和大额支付，其中包括进行离岸证券结算。

数字美元项目将继续撰写研究报告，提议一系列迭代的试点计划，探索真正的美国央行数字货币。就像当初创建互联网那样，我们应该使用同样的方式来创建一种功能完备且覆盖面广的数字美元。为此，我们要利用私营部门的专业知识、融资和项目管理技能来支持公共部门推行货币和公共政策措施。而且，我们应当主动地保持谨慎的态度，但同时仍要坚定。

在危机下，如此复杂且承载着重要国际影响力的事务绝不能操之过急。我们需要一些时间来找到正确的方向。现在正是我们开始行动的绝佳时机。