比特币是否能对抗负利率?

比特币的主要特性是使整个数字货币系统不再需要中间方,比特币用户可完全掌控自己的资金。在当前全球经济形势下,与比特币相关的主要话题是负利率政策(NIRP),负利率政策NIRP是央行将目标利率设定为零以下的工具,那到底什么是负利率?它们是如何运行的?比特币究竟是如何对抗负利率的?

比特币能否对抗负利率?

​什么是 NIRP ?

2008 年大萧条以来,中央银行一直使用史无前例的非常规货币政策。过去十年里,量化宽松(QE)逐渐广为人知,但最近,负利率已成为欧洲央行、日本央行以及其他主要经济体中央银行用来增加经济活动、实现通胀目标的另一主要工具。

负利率政策(NIRP)的基本目标是,尽可能让货币在经济中流通,以避免通货紧缩(简称通缩),一些经济学家认为通缩是大恶魔,他们认为价格下跌并不会增加消费或投资,反而将导致储蓄积累,从而进一步造成经济放缓、失业增加,最终陷入螺旋式通货紧缩。

这种思想流派的基础是经济学家约翰·梅纳德·凯恩斯的著作,所以称为凯恩斯主义经济学。

虽然世界银行在 2015 年报告中称,非金融危机时期,整个欧洲负利率的扩散是“前所未有的”,但全球十大经济体中,5 个经济体正通过各自的中央银行采取负利率政策(NIRP)。

比特币如何对抗负利率时代

负利率时代对于比特币来说其实是一个有利的信号,它独特的价值在这个时代显得非常的可靠和稳定,由于严格限制硬性上限和可预测的每日产出,比特币供应无法被操纵。

大部分投资者都坚信比特币是“数字黄金”,也时常将把比特币与黄金放在一起比较,并突显它们在应对通货膨胀方面的价值,历史经验告诉我们,不管是在通货膨胀最为严重的委内瑞拉,还是在利率较高、近期爆出货币危机的土耳其、阿根廷,比特币都在当地受到追捧,有不同程度的溢价。

许多金融专家认为,负利率等政策在全球范围内广泛应用的前提下,“数字黄金”模因是2019年比特币价格上涨的原因,由于对储户不利的货币和经济政策与比特币下一个“减半”事件相结合,所以2020年比特币价格可能会飙升。

如果从乐观的角度去预测的话,到2021年底,比特币价格最终可能会超过之前的最高点。

现实情况中,我们无法以单一因素来判断货币政策对比特币价格的最终影响程度,特别是比特币作为一种从未出现的资产类别,并不仅仅拥有对冲通货膨胀这一种需求,部分投资者也将其视为一种新兴的保值资产来对冲全球传统金融下行的风险。

从对冲通胀风险这一角度来说,作为一种资产配置逻辑,肯定会对机构投资者、大型基金管理者的资产配置想法有一些影响,传统金融机构的入场也会间接会影响到比特币价格的涨跌。

有人认为,比特币似乎始终处于永恒牛市当中,也就是比特币的通胀率永远低于法币通胀率。比特币本身始终处于不断通缩中,但比特币的“发行速度”没有法币快,人们对比特币的需求不断增加,供应不断减少,加上法币不断贬值,造成了比特币价格大趋势始终呈现一直上涨,这就是所谓的永恒牛市。

这话当然是有点夸张,但是若不考虑短周期的波动,单单看比特币过去十年的价格表现,确实也是一直涨。那么最大化投资收益的办法只有一个:长期定投。把比特币的网络当成一个银行,保存好自己的私钥,毕竟你可以放心,它绝对不会向我们收管理费,也没有办法收。

随着世界走向负利率,比特币的货币政策和价格表现使其成为一个有吸引力的选择。作为近十年表现最佳的资产,人们越来越难以忽视比特币。比特币的诞生,这意味着一个永不通胀的货币理念来对抗全球“通货通胀”的货币理念,不就是为了给大家一个更好的选择吗?

来源:麦田财经


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本文作者2019-12-26 14:35
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