NXM暴涨背后:DeFi市场需求,还是炒作投机需求?

2020年,DeFi成为区块链最大的风口,不断增长的资金池很快就成为黑客眼中的宝藏。5个月,7次被盗,3500万美元,DeFi成为了黑客提款机。

或许是在这样的背景下,去中心化保险NXM备受热捧,一度暴涨4倍,但NXM的火爆究竟是DeFi市场的真实需求,还是热潮下的炒作投机?

去中心化保险NXM暴涨4倍

NXM上线交易所K线图

12个小时,7.2美元快速飙升到25.2美元,NXM市值突破1亿,K线急速的跳动让踏空的投资者不断叹气。

随后戏剧性的一幕出现,NXM价格终于停滞不前,大户不断砸盘,早期投资者出货,价格慢慢回调到11美元,高位接盘的投资者被套在了山顶。

NXM是Nexus Mutual的原生代币,是DeFi衍生品中为数不多的几个去中心化保险的龙头项目。

NXM突然间的暴涨,很大的一个因素就是上线了币客交易所,给了投机者便捷的炒作机会。

因为NXM只能够通过官网进行购买,还需要国外KYC,代币还会被锁在合约上。上线交易所,投资者可以通过这种低门槛的方式去获取代币,所以在短期内大量资金入场。

微信社群上喊单

而利益相关者不断在各种社群里喊单,使得这个原本价格平稳的项目,突然之间爆发。

但是,Nexus Mutual官方发布多条推特警告投资者:NXM目前仅能通过会员在官方网站购买,未在任何交易所上线,代币短时间内价格波动巨大,请投资者注意风险。

DeepChain深链向币客工作人员询问得到的消息是,币客上的NXM代币无法进行充提。币客只是帮助用户通过账户代购NXM,币客上的代币目前只是有锚定的单机币,只能够等Nexus Mutual,开放权限,才能够上线交易所。

虽然币价出现暴跌,但是很多投机者依旧在等待NXM回落到正常的心理价位然后抄底。

“市场上能够炒作的DeFi热点不多了,衍生品算是不错的方向。”一位DeFi投资者分享了他的投资思路,想在这个热度消散前,跟着大趋势喝口汤。

去中心化的“相互宝”,NXM有什么作用呢?

抛开二级市场的暴涨暴跌不谈,这个Nexus Mutual 到底有什么作用呢?

Nexus Mutual 是以太坊互助保险,通过全权委托来共同分担风险。和我们目前使用的支付宝“互相宝”有点类似,将用户的保费集中放在资金池里,遇到理赔时,审核通过后用户将可以从资金池中获得一定的赔偿金。

作为当前 DeFi 保险的头部项目,NXM主要是为 DeFi 协议提供投保服务,也因此受到了国内投资者的热捧。

用户只需要支付0.0002ETH就能够成为Nexus Mutual 的会员,完成KYC就可以去购买保险。

来看一下如何购买保险服务:

第一步是需要填写你参与的DeFi项目交易单子的智能合约地址。

第二步选择你要保的资金金额,这里Nexus Mutual提示,只保护了代码出现问题造成资金损失的单子,每个单子最多可以进行两次理赔。

第三步选择这个单子要保的周期多长,最终形成报价,确认你是会员就可以购买保险。

为什么在DeFi中购买保险如此重要呢?可以看一下今年2月份bZx被盗的事件。

2月15日,黑客两次使用闪电贷攻击bZx,第一次攻击使用了5个DeFi协议,第二次攻击使用了4个DeFi协议,两次攻击都是在一个15秒的以太坊区块中完成。第一次攻击收益约1271 ETH,第二次攻击收益约为2378 ETH,两次攻击收益分别为32万美元和60万美元。

遇到这种情况时,保险的作用就体现出来了。

而在该事件中买了NXM保险的用户确实申请到了索赔,不过并不是所有用户都拿到了保费。

5次索赔单详情

第一笔,30000 个DAI的索赔单遭到拒绝,8位评估员中有7位投了否定票;

第二笔,4个ETH的索赔单被接受,4位评估员全部投了赞成票;

第三笔,30000 个DAI的索赔单被接受,10位评估员中有9位投了赞成票(第一笔索赔单的重新申请);

第四笔,50000 个DAI的索赔单遭到了拒绝,主要的原因是这是第一次攻击和第二次攻击中间时间购买的;

第五笔,2600 个DAI的索赔单被赞成。

Nexus Mutual对索赔单进行赔偿声明

Nexus Mutual 快速兑付保费的行为使其获得DeFi使用者的高度关注。不买保险就是资产的裸奔,对于DeFi大户来说保险还是很需要的。

NXM暴涨,是业务增长还是市场炒作?

NXM的暴涨除了上文所说的炒作以外,还有哪些原因?

从机制上来看,和NXM价格波动有很大关系的因素是赔付能力比(MCR%)

MCR%波动状况

简单来说,赔付能力比是储备金池和最低赔付资金的比率。也就是说NXM储备金池里最少需要有多少资金,才不会面临无法给客户赔付的风险。

短期之间可以通过操纵赔付能力比来影响币价,但是这个持续不了多久,随着大户出货,赔付能力比下跌,价格也会很快跟着下跌,长期还是得靠业务的增长带动价格上涨。

NXM暴涨看似很疯狂,其实只是虚假的繁荣。

NXM资金池状况

NXM的资金池规模目前只有740多万,而且这是近期市场炒作之后,快速将资金规模提升的结果,大部分的资金属于购买NXM代币,想通过后续项目的发展而获利的早期投资者。

NXM日交易量状况

日交易量这块几乎在过去的半年里没什么动静,直到7月份项目被炒作之后才开始增长。

通过对地址的追踪,有些早期的大户在近期的大涨幅中,已经开始将手中的NXM代币出售。后续的日交易量可能会慢慢减少,回到热度爆发之前的状态。

NXM地址数量状况

目前,持有NXM代币的地址数为977个,参与这个项目的用户数很少,真正参与保单的用户更少。

当然从中也可以看出对去中心化保险有真正需求的用户并不多,特别是散户。不过,从数据中可以看出,目前的用户虽然少,但是在稳步上涨。

NXM有效保单状态

有效保单金额在短时间内很多,但是随着时间的延长出现了断崖式下降的趋势。保单的资金规模不大,通过数据跟踪可以发现,参与保单的单子很少,最主要是大单子将保单的资金规模扩大。

从侧面也可以看出,Nexus Mutual使用者跟DeFi使用者一样,依旧小众。

NXM 25个索赔单状况

另外,据了解,目前的25个申请索赔单中,只有3张索赔单拿到了赔偿金,大部分的索赔都是被拒绝了。

Nexus Mutual的索赔等所有治理措施均须经由成员、咨询委员和所有者提议和投票。一旦索赔额超过了一定程度,代币持有者就会投票拒绝赔偿。

在没有加入第三方仲裁法庭的情况下,这样的做法缺乏说服力。很有可能产生的结果是,你交了保费,黑客盗走了你的钱,Nexus Mutual拒绝理赔。

总结下来,NXM的暴涨并非业务的增长,而是严重的市场炒作的行为,只在短期内拉高NXM的价格。如果没有DeFi项目保单金额的稳步上涨、业务量的真正提升,NXM的价格很难稳住。

不过,市场炒作也让Nexus Mutual扩大了影响力,让很多增量用户入场刺激了业务增长,让整个项目往前进了一步。

去中心化保险值得期待吗?

7月份Nexus Mutual 引入Pooled Staking,这是上线以来最大一次升级,重新设计质押系统。此次的升级,将减少了使用者质押代币的学习成本,鼓励用户加大质押NXM,提高风险评估员的收益和使用更公平的分配方式,缩短NXM质押的锁定期限。

任何人可以质押NXM成为风险评估员,风险评估员可以评估某个智能合约安全性,可以利用NXM保证金同时质押多个智能合约并从中收取质押合约的奖励。但是一旦质押的某个智能合约被成功索赔,质押的代币将会被销毁(用于支付索赔)。

这样的做法可以刺激风险评估员提高NXM质押率,用户的智能合约写入的保单越多,也能够为用户提供更好的保护。

不过,和DeFi的问题一样,目前NXM最大的风险是自身系统的风险。

总有新的漏洞不断被发现,被利用,甚至是逻辑而不是代码层面的漏洞。形式验证无法完全暴露合约漏洞,逻辑漏洞是没法查出来的。

NXM短期内变成热点虽然只是市场的炒作,但去中心化的保险还是值得去探索与尝试的,毕竟,安全问题始终是悬在DeFi头上的达摩克利斯之剑。


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本文作者2020-7-17 16:47
山海
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