中国银行推出国内首个“区块链+债券发行系统”

12月10日讯,近日,中国银行推出国内首个基于区块链技术的债券发行系统,并成功运用于中行200亿小微企业专项金融债的发行。

12月4日,中国银行公告称,该行已于12月3日在境内完成2019年第一期200亿元小型微型企业贷款专项金融债券发行定价,募集资金专项用于发放小微企业贷款。此次债券为2年期固定利率品种,最终票面利率3.25%,认购倍数约2.7倍。

商业银行境内发行金融债,期限通常为3年或5年,而本次债券期限为2年,较为少见。对此,中行书面回复21世纪经济报道称,本次债券是境内市场首笔大型银行2年期金融债,主要考虑:一是与资金运用项目期限相匹配;二是丰富债券品种,完善境内高等级债券的市场收益率曲线;三是增强对基金等非金融机构投资者的吸引力,进一步提高境内市场金融债二级市场流动性。

去年11月民企座谈会后,国有大行纷纷发力民企、中小微企业贷款;因国有大行自身的资金成本较低,国有大行可谓攻城略地。以中行为例,截至9月末,该行全行普惠金融贷款余额较上年末增长超过35%,远高于各项贷款增速,贷款户数新增4万余户,普惠型小微企业贷款利率低于5%。

该系统的运作主要包括三个主要环节。

第一,颁发CA证书。债券发行参与主体(包括发行人、承销商、投资者)在系统注册过程中,自动获取区块链CA证书,内含公钥和私钥,用于数字签名认证及信息加密传输。

第二,链上组建承销团。发行人指定簿记管理人、簿记管理人组建承销团时,系统将使用各参与主体的CA证书逐个完成区块链层的组团签名认证。由于区块链信息具有不可篡改的特点,因此上述认证过程具有公信力。

第三,链上存证。债券发行过程中,系统分步在不同时间点通过智能合约自动将关键信息上链存储,包括债券详情、公告文件、配售结果等。系统用户可查看各步上链信息的区块链交易ID、区块哈希值和区块编号。上链信息实时在全网广播,具有不可篡改的特点,有利于提升信息的透明度和公信力。

中行称,运用区块链技术发行债券,其主要价值体现在三个方面。

第一,降低债券发行过程中信息不对称风险。一是区块链应用了分布式账本技术,上链信息实时在全网记账,降低了单节点记账失败的风险,有利于保障信息安全。二是除了债券信息可以实时上链存证外,与投资决策相关的其他信息也可以记录上链,供所有参与主体查询参考。三是上链信息具有不可篡改的特点,有利于提升信息的透明度和公信力,减少信息不对称。

第二,降低债券发行成本,提高债券发行效率。一是区块链智能合约可以自动执行债券发行,将复杂的业务处理流程自动化,减少人工干预,降低了人工操作成本。二是区块链上完成协议签署认证,有潜力替代当前线下纸质协议用印流程,提高协议签署效率。三是参与机构可以共同编辑智能合约,减少参与机构间摩擦,降低机构间沟通成本。

第三,有助于后续审计和管理。一是债券发行相关信息以不可篡改的形式记录在区块链上,有利于日后对债券发行过程进行追溯查证,降低了数据核实工作量。二是链上信息可以根据需要自动生成具有公信力的报告和统计,为交易后管理提供便利。


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本文作者2019-12-11 10:16
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